8次出手！铁矿石跌停的背后！约谈、严打、监测、预警…
近期，铁矿石价格大幅上涨，多次出现异动，引发监管部门高度关注。
价格大涨超出预期
我国是全球最大钢铁生产国和消费国，进口铁矿石价格起伏牵动钢铁业神经。
2021年上半年，进口铁矿石价格大涨，5月12日达到历史最高点230.59美元/吨，极大偏离供需基本面，严重影响行业正常运行；下半年随着我国钢铁生产下降带动铁矿石需求减少，铁矿石价格明显回落。但近期，进口铁矿石价格又开始快速上涨。
中国铁矿石价格指数监测显示，62%铁矿石直进月均价已从2021年11月94.57美元/吨，升至2022年2月均价148.27美元/吨，2022年2月10日单日价格达到152.46美元/吨。
据冶金工业规划研究院预测，2022年铁矿石进口量预计为10.8亿吨，较上年减少0.4亿吨。从铁矿石供应来看，四大矿山的发运目标显示，2022年铁矿石发运量有所增加。
此轮铁矿石价格上涨的炒作因素不容低估。去年11月下旬以来，铁矿石价格持续上涨，累计涨幅已达50%。这里面虽然有年底钢厂冬储补货的拉动因素，但总的来看，价格短期内暴涨具有明显的哄抬和炒作痕迹。数据显示，2月10日，普氏铁矿石价格指数较去年11月18日的低点上涨66.6美元/吨，涨幅高达76.4%。此轮铁矿石价格大幅上涨，是在国内钢铁需求处于季节性淡季，限产仍有持续性、港口铁矿石库存保持高位下展开的，基本面并不能形成对铁矿石价格快速上涨的支撑。
严监管严打投机
在市场供需总体稳定的情况下，铁矿石价格异动引发各方关注。今年开年以来，发改委为主的监管部门多次就铁矿石价格发声。
1月28日，发改委就发文表示当前铁矿石市场供需总体稳定，国内库存处于多年高位，近期价格过快上涨存在炒作成分。
2月9日，发改委价格司、市场监管总局价监竞争局曾联合约谈有关铁矿石资讯企业，要求提供发布信息的事实来源，提醒告诫相关企业发布市场和价格信息前必须认真核实，做到准确无误，不得编造发布虚假价格信息，不得捏造散布涨价信息，不得哄抬价格。
2月11日，发改委表示针对近期铁矿石价格出现异动等有关情况，发改委价格司、市场监管总局价监竞争局拟于近日派出联合调研组，赴部分商品交易所、重点港口开展铁矿石市场监管调研。且根据市场机构反映，近日上述两部门和证监会期货部已经联合要求相关铁矿石贸易企业提供在全国港口的库存数据和近期参与铁矿石期现货交易的详细情况。
2月14日，中钢协官微发布《要让铁矿石市场违法违规者真正付出代价》的文章，文章措辞严厉，强势打压。文章指出：我们有理由相信，国家发展改革委此次的一系列行动，必然会让违法违规的投机钻营者真正付出代价。我们期待，铁矿石市场自此回归理性。
2月15日，据国家市场监督管理总局消息，针对近期铁矿石价格异常波动等情况，市场监管总局价监竞争局、国家发展改革委价格司、证监会期货部联合召开会议，详细了解铁矿石贸易企业港口库存变化及参与铁矿石期现货交易等情况，提醒告诫相关企业不得编造发布虚假价格信息，不得恶意炒作、囤积居奇、哄抬价格，号召相关国有企业主动承担社会责任，助力政府保供稳价。
2月17日，发改委价格司还将会同市场监管总局价监竞争局在青岛再度召开“提醒告诫专题会议”。
2月18日，国家发展改革委、工信部等12部门发布《关于印发促进工业经济平稳增长的若干政策的通知》，提出18条促进工业经济平稳增长的具体措施。其中包含做好铁矿石、化肥等重要原材料和初级产品保供稳价，进一步强化大宗商品期现货市场监管，加强大宗商品价格监测预警。
2月19日，国家发改委约谈港铁矿石相关港口的会议通知在网上被传出。根据通知内容，国家发改委价格司将于2月23日约谈中国港口协会、山东港口集团、唐山港、曹妃甸港（唐山）、连云港港以及岚桥港（日照）。
在发改委、市场监督总局、证监会等多个国家部门精准、有效的联合监管下，保供稳价的效果逐步显现，近期铁矿石的价格快速去除泡沫回落，逐步回归了基本面。受此影响，铁矿石期货主力合约开盘即跌，一跌到底。近期铁矿石价格的大涨大跌，原因除去以上发改委等部门打压市场操作行为，带来的监管风险；另一方面也是缺乏实际需求支撑但估值偏高，此次价格短期内暴涨具有明显的哄抬和炒作痕迹。
哄抬和炒作明显
从供给端看，我国铁矿石对外依存度较高，因此进口矿石的发运和到港情况会对供给面产生重要影响。目前，海外主要矿山的发运正常，虽然短期内发运量和到港量有小幅波动，但总体来看，相对于同期千万吨级的到港量，几十万吨的波动对进口矿石供给面难以产生实质性影响。而且，港口铁矿石库存目前仍处于历史高位，进口铁矿石供给相对宽松的局面没有发生改变。
从需求端看，一方面，虽然有关部门暂未明确提出今年粗钢产量同比压减的目标，但从国家对钢铁产业的调控基调看，国内粗钢产量不会出现明显变化。而且，近期发布的《关于促进钢铁工业高质量发展的指导意见》提出，到2025年电炉钢产量占粗钢总产量比例提升至15%以上，钢铁工业利用废钢资源量达到3亿吨以上。这将对国内未来一段时期的铁矿石需求产生较为明显替代作用。另一方面，虽然在今年稳增长的一系列政策中，投资拉动将扮演重要角色，基建投资力度会有明显提升，会增加对钢材的需求，但在粗钢产量受控的情况下，钢材需求向铁矿石价格传导的机制并不畅通。另外，当前钢材的社会库存处于高位，并在持续增加，且主流钢厂产能利用率不高。因此，从需求端看，铁矿石价格不具备暴涨条件。
综合分析，铁矿石市场的供需关系并未发生明显变化，供给相对宽松的局面并不支持铁矿石价格的快速上涨。但是，近期某些企业或机构发布和炒作不实信息，人为制造了铁矿石供需关系紧张的预期，给期货、现货市场上的投机资金以炒作机会，使得铁矿石价格脱离实际供需关系，出现非正常的大幅上涨。
铁矿石价格未来走势
本轮铁矿石价格持续上涨过程中，下游需求并没有明显好转。整体来看铁矿石供给尚可，库存偏高，需求明显低于往年，现阶段供需基本面偏差。
整体来看，铁矿石供给尚可，库存偏高，需求明显低于往年，现阶段供需基本面偏差。从基本面来看，铁矿石的需求现实仍是偏弱的。目前北方地区铁水产量保持低位。从现货端来看，节后铁矿石港口库存仍处于历史高位，在铁矿石需求保持低位的情况下，港口资源仍较为充足，铁矿石供需并无明显矛盾，进一步加剧现货市场恐慌情绪。进口方面来看，非澳巴矿近期发运迎来回升，且高矿价下矿山生产积极，而国内矿山生产也在恢复，矿石供应将逐步回升，叠加国内矿石库存高位，供应端相对宽松，矿石基本面承压转弱，叠加政策调控，预计短期矿价延续偏弱运行。
再加上监管部门针对近期铁矿石价格异动持续的政策引导和有力监管，市场悲观情绪升温。总体而言，铁矿石价格下行压力仍存。
铁矿石保供稳价
从铁矿石价格涨跌起落事件我们不难看出，平稳有序的市场有利于产业链各方的长期利益，需要各方共同维护。中钢协强调，矿山企业要诚信经营、按时履约；贸易企业要依法合规经营、杜绝恶意炒作和囤积居奇等行为；钢铁生产企业要加强自律，以供需平衡为原则，把握好采购节奏。而此次有关部门的强力出手，凸显了维护市场公平的坚定意志。
当前，我国铁矿石对外依存度高、议价能力弱的问题还没有根本改变，并且铁矿石来源过于集中，受制于人的局面亟待打破。资源供给保障是钢铁产业发展的基础，特别是我国钢铁业以高炉—转炉长流程为主，保障铁矿石供给是钢铁产业安全的重中之重。
近日，工信部等三部门联合印发《关于促进钢铁工业高质量发展的指导意见》。不仅强调要“完善铁矿石期货市场建设，加强期货市场监管，完善铁矿石合理定价机制”，更提出“资源多元化”的保障思路，要求重点提升国内铁矿山发展水平。在低碳转型大背景下，废钢资源的开发利用也被置于突出位置。
为加强钢铁业资源保障，中钢协已向有关部委上报“基石计划”，即通过国内新增铁矿、境外新增权益铁矿、废钢资源开发，增强对铁矿石供给和价格的话语权。
在国家强调“保供稳价”的政策背景下，加强市场监管，严打违法违规行为，有利于大宗商品市场平稳运行。同时，要标本兼治，加强资源保障能力建设，着力改变铁矿石供应受制于人的局面，为钢铁业高质量发展奠定坚实基础。